Tensión en Japón: Deuda, Bonos y Riesgo de Recesión Sacuden el Mercado
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La economía japonesa se encuentra bajo la lupa tras una semana marcada por la volatilidad en el mercado de bonos y las crecientes preocupaciones sobre su deuda soberana. La reciente licitación de bonos a 10 años trajo un alivio temporal, pero la sombra de una posible crisis financiera se cierne sobre el horizonte.
¿Qué está pasando con la deuda japonesa?
La alerta se encendió tras una licitación de bonos a 40 años que mostró una demanda menor a la esperada, desencadenando una caída generalizada tanto en los bonos como en el mercado accionario. Este evento recordó el fatídico agosto de 2024, cuando la subida de tasas por parte del Banco Central provocó un desplome bursátil global, originado precisamente en Tokio.
La situación en Japón no es un caso aislado. Estados Unidos ya experimentó problemas similares con la licitación de bonos a 20 años, donde la falta de demanda impulsó las tasas de interés al alza. Este panorama global genera inquietud sobre la sostenibilidad de la deuda pública en las principales economías.
El Primer Ministro Advierten sobre la Situación Fiscal
El propio Primer Ministro japonés ha calificado la situación fiscal del país como "extremadamente mala", incluso peor que la de Grecia, advirtiendo sobre los peligros de financiar recortes de impuestos con más deuda. Esta declaración surge en un contexto de creciente presión política para implementar estímulos fiscales, de cara a las elecciones a la cámara alta.
Riesgo de Recesión y Aumento de la Inflación
A esto se suma el dato de que el PIB japonés se contrajo en el último trimestre de 2024, lo que ha llevado a los analistas a considerar una recesión como un riesgo real, especialmente en un escenario de inflación en aumento. La escasa demanda en la venta de bonos a 40 años ha provocado que sus tasas alcancen máximos de dos décadas.
Japón: Principal Acreedor de Estados Unidos
A pesar de tener uno de los ratios deuda/PIB más altos del mundo (alrededor del 250%), Japón se mantiene como el mayor comprador extranjero de bonos del Tesoro de Estados Unidos. Esta paradoja refleja la complejidad de la economía japonesa y su papel en el sistema financiero global.
Advertencias desde Wall Street
La tensión en el mercado de deuda japonés coincide con advertencias desde Wall Street. Jamie Dimon, CEO de J.P.Morgan Chase, ha expresado su preocupación por el creciente endeudamiento de Estados Unidos, señalando los riesgos que esto implica para la estabilidad financiera global.