El gobierno de Javier Milei, en un movimiento estratégico, ha designado a J.P. Morgan Chase como banco estructurador para una ambiciosa operación de recompra de bonos soberanos en el mercado secundario. Esta iniciativa, financiada con préstamos de organismos multilaterales, busca reestructurar la deuda y aliviar la presión financiera sobre el país.
¿En qué consiste la recompra de bonos?
La recompra de bonos se enfoca principalmente en los Globales 2029 y 2030, dos de los títulos públicos más negociados y con vencimientos más cercanos. Según la consultora financiera 1816, estos bonos suman US$ 9.100 millones en circulación en manos del sector privado. La recompra de estos bonos permitiría reducir el riesgo país y disminuir la cantidad de pagos en el futuro cercano.
Impacto en el mercado
Tras el anuncio del secretario de Finanzas, Pablo Quirno, los bonos experimentaron un aumento en su valor. Sin embargo, es importante destacar que una parte de estos bonos ya se encuentra en manos del Banco Central y del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de Anses.
Según cálculos de 1816, el total de bonos soberanos asciende a US$ 78.700 millones de valor residual, con un valor de mercado de aproximadamente US$ 48.800 millones. La estrategia del gobierno se centraría en recomprar los bonos 2029 y 2030, considerados clave para aliviar la carga de vencimientos.
¿Un nuevo Plan Brady?
La operación implica un cambio de acreedor, donde una porción de bonos en circulación será reemplazada por organismos multilaterales. Este enfoque recuerda al Plan Brady implementado en la década de 1990 para reestructurar la deuda de países latinoamericanos. Sin embargo, es crucial analizar los detalles y condiciones de esta nueva iniciativa para evaluar su impacto real en la economía argentina.
Mientras tanto, crecen las preocupaciones por el escándalo de corrupción en la Agencia Nacional de Discapacidad (ANDIS) que involucra a Karina Milei, hermana del presidente, donde se denuncia un esquema de sobornos vinculado a la compra de medicamentos, generando así más incertidumbre.