Un destacado analista de Evercore ISI ha emitido una fuerte recomendación de compra para las acciones de NVIDIA (NASDAQ:NVDA) justo antes de la publicación de sus resultados del 19 de noviembre. La firma argumenta que el impulso de la demanda, la mejora en el suministro y una valoración atractiva sugieren que el mercado está subestimando el verdadero potencial de crecimiento de la compañía.
Evercore mantiene una calificación de 'Outperform' y un precio objetivo de $261 por acción, enfatizando que NVDA es una compra sólida en este trimestre. Las investigaciones de la firma indican que la disponibilidad de GB200 y GB300 ha mejorado significativamente, aunque la demanda aún supera la oferta, lo que apunta a un posible trimestre con resultados superiores a las expectativas.
Valoración Atractiva de NVIDIA
Los analistas también destacan métricas de valoración razonables: NVDA cotiza a un P/E cercano a 30x, por debajo de su media de nueve años de 35x, y presenta un PEG de aproximadamente 0.55x para 2026.
El Auge del Gasto en Nube Impulsa el Crecimiento
La tesis de Evercore se basa en el fuerte crecimiento del gasto de capital en la nube. La firma pronostica un crecimiento del 72% en el CapEx de los hiperescaladores en 2025 y cree que las estimaciones de la calle para 2026 siguen siendo conservadoras. Comparan el ciclo actual de la IA con la expansión de las puntocom en la década de 1990, argumentando que las instalaciones de capacidad de IA se producen junto con la demanda en tiempo real.
Un punto crucial es la diferencia entre la estimación de la calle de ingresos de Blackwell/Rubin ($335 mil millones) y la cartera de $500 mil millones mencionada por Jensen Huang, CEO de NVIDIA. Esta brecha sugiere un potencial significativo para un aumento importante en los ingresos si el gasto de los hiperescaladores se mantiene fuerte.
En resumen, Evercore ISI ve un futuro brillante para NVIDIA, impulsado por la creciente demanda de soluciones de IA y una valoración atractiva en comparación con sus pares y su propio historial.